离岸
Offshore (Bermuda / Cayman / Guernsey)
百慕大/开曼/根西是保单签发地（非买家居住地），以 IUL、PPLI、captive 服务全球 UHNW；监管重偿付能力、销售保护薄于在岸。核心辟谣：三地均为 CRS 参与方，账户信息照样交换回中国——离岸≠避税。
核实于 2026-09 · 2026年9月版（系列版）
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- 重要日本寿险身故保险金非课税枠口径更正2026-09-10
核实为「¥500 万 + ¥1,000,000 × 法定相続人数」（即 5,000 万日元基础 + 每位法定继承人 100 万日元）。
- 重要澄清「离岸=不交换信息」的误解2026-09-10
明确标注：百慕大、开曼、根西三地**均为 CRS 参与方**，保单账户信息照常交换至中国税务主管当局。
- 提示英国冷静期口径更正（30 天，非 14 天）2026-09-10
更正为：纯保障类合同（定期寿险、重疾）法定冷静期 **30 天**；投连类等部分产品为 14 天。
📈
市场概览
| 概念 | 「离岸」指保单签发/注册地；百慕大是全球最大离岸(再)保险中心 |
|---|---|
| 百慕大 | BMA 登记 insurers/reinsurers 约 1,210 家（2025-12-31）；2024 总资产约 $2.17 万亿、毛保费 $3,620 亿；对欧盟 Solvency II 完全等效 |
| 开曼 | CIMA 监管 700+ 保险实体（多为 captive），亦是全球对冲基金中心 |
| 根西 | 欧洲最大 captive domicile，约 40% 伦交所蓝筹设 captive |
| 亚洲 HNW 发行人 | Global Atlantic(KKR)、FWD、Manulife Bermuda、RL360(Utmost)、Lombard International、Zurich、Friends Provident、Generations |
| 买家与币种 | UHNW/家族办公室/外籍，经 HK/SG 持牌顾问渠道；USD 为主、多币种 |
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监管框架
| 百慕大 | BMA；BST（Bermuda Solvency Capital Requirement，与 Solvency II 原则一致）；Commercial Insurer Code 2015；2026-01 强化公众披露 |
|---|---|
| 开曼 | CIMA；Insurance Act(2010)；核心结构 SPC（Segregated Portfolio Company，资产法定隔离）；非 Solvency II |
| 根西 | GFSC；Insurance Business Law 2002；PCC/ICC；设保单持有人保护（独立受托人持≥90% 负债资产）；最低实缴资本长期/寿险 £250k |
| 共性 | lighter touch——重偿付能力、轻销售行为监管，买家保护薄于在岸 |
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税务（CRS + 关键提示）
| 均为 CRS 参与方 | 百慕大/开曼自 2017、根西自 2017，均与中国建立交换关系 |
|---|---|
| 关键辟谣 | 离岸 ≠ 不交换——账户信息照样报送中国税务机关 |
| 交换内容 | 身份/TIN/余额(现金价值)/受益人/年度供款/部分提取退保金额 |
| 本地税 | 三地无本地所得税/资本利得税/公司税(开曼另无遗产税/预提税)，但不意味中国不征税——中国税务居民规则仍适用 |
| PPLI 仅为工具 | 须为「真实保险」才可能获安排利益；伪装 wrapper 将被穿透征税 |
| CRS 2.0 | 2026-01-01 生效、2027 首次交换：扩大加密资产/电子货币，穿透最终控制人，透明度收紧 |
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主流产品特点
| IUL（百慕大签发） | 亚洲 HNW 最热；例 FWD Imperial Fortune（2025）指数回报无封顶、保证年回报 2.3%；仅保证 0% floor，cap/participation 可由保险人调整 |
|---|---|
| PPLI 私人定制寿险 | UHNW，可在寿险 wrapper 内持基金组合；开曼 bespoke 最低保费常 $100万–500万 |
| VUL / Captive / USD 储蓄年金 | 多币种、高灵活、可随居所 portable；最低门槛普遍 $10万–100万+ |
| 定位 | 非大众产品，服务 UHNW 与全球流动人士 |
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适合人群
- UHNW / 家族办公室；全球流动、居所可能变更者
- 希望持 USD 计价、灵活寿险/储蓄且置于母国辖区之外者
- 用 captive 做企业风险自保的企业主
- 已与 HK/SG 专业顾问合作的买家（不适合新手/首购）
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风险
- CRS 仍报送中国（核心辟谣）；2027 起 CRS 2.0 更严
- 买家/行为保护薄于在岸；争议成本高（远距离司法辖区）
- 高最低保费与费用；PPLI 复杂须专业打理
- 顾问须持牌(HK/SG)；否则合规与适用性无保障
- 退保惩罚：如 FWD IUL 前 5 年退保费最高 6% 账户价值
- 演示风险（非保证）；PPLI「假 wrapper」税务风险；非 DIY 产品
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资料来源
本站信息为公开资料与监管文件整理（2026年9月版（系列版）），仅供参考，不构成任何保险或税务建议。实际产品条款、演示利率、税务处理以当地监管机构、保险公司及持牌专业人士意见为准；跨境投保须遵守当地法律并经由合法持牌渠道。